从汇率平价的角度出发,得出了一种确定汇率与期货之间的关系的方法。我国有外汇期货吗?还没上市。
在利率平价理论下,当两个国家的货币在价格上存在着同样的风险时,其价格差异就等于两个国家的利率差。下面是详细的介绍!
什么是外汇期货的定价原则?浅谈外汇期货的价格原则
外汇期货的定价原则:
通过对远期和期货价格的讨论,我们发现,在一般情况下,如果期货的价格可以和远期的价格相等,我们可以通过这两种方法对外汇期货进行估价:
方法1:一只远期长线+现金量: Ke^- r (T-t);
方法2: e^- r (T-t)兑换货币.K:期货合同规定的交易价格;r:无风险的汇率。
期货与远期价格的相关性研究
由美国知名经济学家罗斯和其他学者证实,当没有风险时,利率保持不变,而当所有的到期日期保持不变,那么,在交割日,同样的远期价等于期货的价格,而在到期日,两者都与现货价格相等。但是,在无法预见利率变动的情况下,期货和远期的价格就不能均衡。而两者哪个更大,则要看标的资产与利率之间的关系。一般认为,在实际生活中,远期和期货的价格是一致的。
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